投资逻辑被强化！光模块CPO走强，中际旭创再创新高，创业板人工智能ETF（159363）连续三日续涨3%。

投资逻辑被强化！光模块CPO走强，中际旭创再创新高，创业板人工智能ETF（159363）连续三日续涨3%。
投资逻辑被强化！光模块CPO走强，中际旭创再创新高，创业板人工智能ETF（159363）连续三日续涨3%。
2025 年 11 月 27 日上午 10:07
新浪基金
炒股的时候，看看金麒麟的分析师报告。本报告权威、专业、及时、全面，将帮助您抓住潜在的专题机会。 27日早盘，光模块和其他计算机硬件的CPO依然活跃。光库技术涨幅超过8%，创历史新高。信亿盛涨超6%，中际旭创涨超2%，创历史新高。热门ETF方面，创业板人工智能ETF（159363）光组件CPO含量超过54%，市场涨幅超过2%。日线图录得三连阳，实时交易量迅速增至4亿多元。

据分析，CPO光模块的反转逻辑再次被强化！消息称，谷歌已经构建了一条强大的AI护城河，拥有从芯片（TPU）、网络（OCS）、模型（Gemini）到应用（云计算/搜索/广告等）的全闭环技术。这种模式正在逐渐获得市场的认可。据报道，Meta 正在考虑花费数十亿美元购买谷歌的 TPU，包括建设数据中心。
市场分析指出，无论是谷歌TPU还是NVIDIA GPU，从机会来看，从国内供应链来看，在构建大型AI算力集群时，采用光模块来克服通信瓶颈是必然的。光模块充当“信息化载体”数据中心内的“高速公路”，让您充分释放计算潜力。因此，光模块是英伟达 GPU 和谷歌 TPU 这两个 AI 算力巨头未来的共同基础。
展望市场前景，国盛证券表示，谷歌和英伟达的强劲表现共同描述了AI产业发展的核心飞轮，即模型升级创造算力需求，算力增长为模型创新提供基础。技术创新、算力基础设施和产业应用形成良性循环，算力产业链保持高度繁荣。我们依然看好算力行业，重点推荐算力产业链相关企业，如光模块行业龙头企业。
为了抓住算力、光模块等人工智能应用的重大机会，我们建议重点关注首个上市的GEM AI ETF（159363）和场外交易连接（A类023407、C类023408）。底层指数聚焦光模块（占比超过54%），捕捉AI算力的压倒性高度。从赛道分布来看，70%以上的席位分配给算力，20%以上的席位分配给AI应用，可以有效占领tAI ematic的市场。 （截至 2025 年 10 月 31 日）
数据来源：上海证券交易所、深圳证券交易所等。 注：“市场第一”是指首只跟踪创业板AI指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数。该指数参考日期为2018年12月28日，发布日期为2011年7月2日。 2020年至2024年创业板人工智能指数年变化分别为20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%和38.44%。指数成分股的构成成分将根据指数创建规则定期调整。之前测试的模型性能并不是未来指数表现的预测指标。本文中的指数成分仅供展示之用，对个股的评论不作为投资建议，也不代表所管理基金的仓位信息或买卖趋势。经基金管理人评定，本基金风险等级为R4：中高风险，适合主动投资者（C4）及以上。请联系供应商以获取有关兼容性的意见。本文中包含的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论和任何形式的表达）仅供参考，独立投资决策由投资者负责。此外，本文所包含的观点、分析和预测不构成对读者的任何投资建议，并且对于因使用本文内容而产生的任何直接或间接损失，我们不承担任何责任。投资基金涉及风险。该基金的过往表现并不代表其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩表现并不保证该基金的业绩表现。投资本基金应谨慎。
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